港股和A股哪个更适合大陆散户投资？

关于问题港股和 A 股哪个更适合大陆散户投资？一共有 5 位热心网友为你解答:

【1】、来自网友【股市散淡人】的最佳回答：

香港股市与中国 A 股市场都是亚洲最具影响力的股票市场之一，但它们在许多方面有所不同。

以下是它们之间的主要区别：

1. 监管机构不同：香港的证券监督委员会（SFC）是独立的监管机构，而中国证监会则是由政府直接管理的机构。这意味着香港股市更加透明、开放和国际化，而中国 A 股市场更受政治因素影响。

2. 投资者结构不同：香港股市的投资者更多样化，包括外国机构投资者和本地零售投资者，而中国 A 股市场则被大型国有企业等机构占据。

3. 市值不同：香港股市总市值较小，但单只股票的市值可以非常高，例如腾讯控股、阿里巴巴等；而中国 A 股市场总市值较大，但大部分股票的市值相对较低。

4. 资本流动性不同：香港股市可以自由进出口资本，而中国 A 股市场则存在较大的限制和审批程序，外资的流动性受到许多限制。

5. 交易时间不同：香港股市与美国和欧洲市场重叠，交易时间比中国 A 股市场长。

6. 财务报告标准不同：香港股市使用国际财务报告准则（IFRS），而中国 A 股市场使用中国会计准则（CAS）。IFRS 更为国际化，更符合国际投资者的需求。

7. 投资门槛不同：香港股市的投资门槛较低，普通投资者可以通过香港股票通（Stock Connect）等方式直接购买香港股票，而中国 A 股市场仍存在资格审批等限制。

【2】、来自网友【黑马财经圈】的最佳回答：

借由这个问题谈谈港股的特点和投资逻辑

一港股的特点

1 交易制度

香港是全球金融中心之一，其资本市场的制度，玩法也是和全球资本市场接轨，主要是二点：

T+0 制度：一天中只要在开盘时间，任何时候你都可以买入卖出，没有什么限制，不像 A 股市 T+1，今天买进来必须第二天才能卖出去。

无涨跌幅限制：股票的涨跌没有幅度限制，理论上一天时间内可以让你的股票跌 99%，也可以让你的股票涨几百倍。

其实全球的股市都是这个制度，在这个制度下对投资者的要求就高很多，如果你的水平不够，如果你像在 A 股一样玩港股，很可能让你一夜之间血本无归，在 A 股你知道买错了，第二天即使跌停也只会损失 10%，这种措施更像是保护温室里的花朵。

2 投资者更理性

所谓仙股就是股价低至几毛钱，而且几乎没有交易量的股票，这样的股票在港股有多达上千支，也就是说有差不多三分之一是仙股。另一方面像腾讯这样的公司市值差不多占了整个港股的 10%，港股总市值在今年 6 月份的时候有 35.6 万亿，而腾讯一家市值就差不多 4 万亿，占了 10%以上，而且交易量占了 20%以上。

为什么会这样？

因为这是一个完全由投资者用脚投票，信息透明的市场，那些业绩不好的股票根本就没有人去炒作，像一潭死水完全缺乏流动性。而那些业绩良好的股票却市值很高。港股的投资者主要是机构，有 31.5%是海外投资者，这一点和美股是一样的，港股没有多少投机氛围，这一点和 A 股有极大的差别。

3 上市和退市都很容易，所以不存在什么借壳上市，壳在港股根本就没有价值。A 股的股民明知道长生生物出了那么大的事情，既然还有大量买入制造了 7 个涨停，博的就是壳资源和重组，如果用这样方式炒港股，很可能会血本无归。

4 港股估值低

在港股市值 8 倍，9 倍的股票非常多，整体市盈率大概在 12 倍左右，就其估值在全球都是价值洼地，那么为什么估值这么低呢？有几个原因，一是刚才说的市场更理性，垃圾股没有炒作价值没人买，所以拉低了整体估值，二香港的投资者大多来自全球，他们又一种深深的不安全感，一旦市场有一点不好的消息，立刻就跑的无影无踪，这和香港上百年的殖民文化和边缘化有极大的关系。

5 和美国的相关性很高

一般只要是美股大跌，港股一定会跟跌，比如在 1973 年，2000 年，2007 年港股和美股的牛熊拐点分别只相差 40 天，3 天，13 天，恒生指数和标普 500 的相关度高达 0.75，也就是说 75%的时候是跟随美股的步伐，因为港股是非常开放的，国际事件一定会对港股造成冲击，比如人民币和美元的汇率，贸易摩擦等必定会让港股投资者悲观，从而一再拉低整体估值。而 A 股却完全独立于国际资本市场，A 股和恒生指数，标普 500 的走势相关度只有 0.12 和 0.04。

二如何投资港股？

基于以上的特点，投资港股对投资者要求：

1 要真的懂投资，懂基本面分析，如果你和 A 股的散户一样只懂追涨杀跌，你会亏的连裤子都没有，尤其不要被一些骗子忽悠，很多人忽悠散户去港股炒仙股，然后他们与上市公司合谋分散户的钱，这些股票完全没有交易量，看上去非常便宜，但其实是垃圾股，进去就出不来了。

基本面不懂就不要玩港股，怎么才能叫懂基本面？几个大的方面，1 懂公司财报分析，能看懂财报，能通过财报知道一个公司的基本业务状况是好还是坏，趋势如何，2 懂估值分析，要懂是否便宜，买入是否有安全边际，3 懂公司业务模式分析，看懂一个公司是否有前景，有竞争力，是否有护城河等。懂了基本面才有基本的判断能力，才能识别好公司，差公司。

2 不炒仙股，远离垃圾股，只买蓝筹白马股和成长性好的股票，这一点和价值投资者提倡的完全一样。比如腾讯这样的公司，当市场给出 20 到 25 倍以下估值的时候，就是比较好买入的时候了。

3 只买比 A 股便宜的股票

有很多在 A 股和 H 股同时上市的公司，但港股比 A 股便宜很多，

这些股票和 A 股同股同权，但是价格却便宜些，为什么会便宜？要不是 A 股太贵了，要不是港股被低估了。过去 A 股比港股贵是普遍情况，港股给出的估值更靠近真实的价值，而 A 股普遍被高估了。但就目前的情况来看，大部分 A 股的股票本来就估值很低了，现在港股更低的原因更可能是港股被极度低估了，但不管是哪种情况，在港股更便宜的情况下要优先买港股。

4 港股基金

像华夏全球股票 QDII，就是在全球买股票，这样的基金在市场上有很多。这等于是间接购买了香港股票。目前在大陆购买香港股票可以通过沪港通，深港通购买，但只能购买其中 700 支左右的股票，其他股票和大量的金融衍生品是买不了的。有条件的投资者可以到香港直接开户，当然这也要求你有投资能力，投资资金。

所以总的来说，目前港股估值确实很低，大多数情况下比 A 股低很多，尤其是同一个公司比 A 股便宜，这是因为 A 股和港股的特性造成的，所以长期的投资价值港股是很好的，但就目前来说 A 股的估值一样低，A 股在全球也是价值洼地。港股对投资者的要求更高，港股只适合价值投资者，不适合散户投机。购买策略也非常简单，在同股同权的前提下，买比 A 股便宜的股票，或者股票基金。

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【3】、来自网友【馨月说财经】的最佳回答：

由于港股历史比较长，作为目前世界第七大交易所，港交所具有管理制度与法制规范优势，同时港股施行 T+0 与非涨停板交易制度，且其金融衍生品更完善，更具多样化，适合多空双向投资，因此比内地市场具有更灵活多样的选择。

最重要的问题是，香港股市与发达国家股市的同步性比较好，这样可以通过全球金融市场横向比较，通过对美欧股市的横向对比来分析港股动向，便于更准确地把握市场的动向。

在投资过程中，投资者最担心的问题就是缺乏比较对象，缺乏比较对象就缺少参考值，容易导致投资失败，而港股的优势是把自己定位为世界金融市场的一部分，具有很好地开放性，所以在价值衡量上更容易找到多项参照系，可以更有效地对投资定位。

因为港股已经具有 120 年的发展历史，其成熟性优于 A 股市场，所以内地从港股吸收了不少管理与制度建设上的经验，但是依然有待进一步完善。

综合来说港股目前的开放性决定了其投资优势比 A 股市场略优。

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【4】、来自网友【瞌睡虫的窝】的最佳回答：

既然是大陆的散户，我建议还是好好的呆在 A 股里吧，港股不是你想玩就能玩的。

A 股让很多人养成了坏毛病，比如说抄底，死了都不卖，亏损了一直拿等解套，只买低价股等等。这些毛病在曾经的 A 股里或许还是赚钱的良方，很可惜在港股里都行不通。

比如说只买低价股，很多人都知道港股拥有一大批常年不死不活的低价仙股，便宜到几毛钱，可是这些股票会变脸，动不动跌到一毛只剩几分钱，你以为肯定不会跌了吧，人家来个合股，10 股合一股，又回到几毛钱，然后继续跌到几分钱。于是你抄底低价股的那点钱，就变成了肉包子打狗，最后亏的一塌糊涂。如果你还死了都不卖，那恐怕真的有可能一分钱都拿不回来。

港股还有一点特别狠，那就是做空盘可以几分钟将一只股票打成仙股。最典型的就是前两年的辉山乳业了，业绩什么的都说很好，银行基金买了一大堆，结果浑水来了，15 分钟跌了 90%。这在 A 股根本不可想象，你做空最多也就一个跌停板，大不了我第二天找钱来自救。A 股还能停牌，实在找不到钱就先停牌。看看神雾系，停牌了多久才放出来就知道。

前段时间有某股票大股东质押盘爆仓，爆仓前就停牌了，到处找钱，找到了钱才复牌，跌了几个板就将平仓盘全部接了回来。可是辉山乳业的大股东呢？只用了 15 分钟，都没反应过来就被打成了老赖，欠银行一屁股债。

散户还是乖乖呆在 A 股吧，起码在 A 股里，爆仓死的没那么快，多少能给你留下点让你继续玩，如果在港股里，可能就几分钟，你就直接被淘汰出市场了！

【5】、来自网友【金美圆的财经笔记】的最佳回答：

作为散户需要的是公平和公正的交易，而不是被当作韭菜被连根拔起。要说哪个市场更适合大陆散户投资，我认为港股是最适合大陆散户投资的。对于Ａ股市场，已经是把圈钱的性质摆到明面上来了。高比例质押股权，炒题材拉高减持，缺钱就增发，试想下难道这么多年来Ａ股牛短熊长都是散户的问题吗？

虽然说开户账户在 1.8 亿户左右，真正交易的散户已经不到 9000 万了，究其原因就是亏损的人多了，离场的人多了，不再被坑的散户多了，剩下的都是在垂死挣扎适应市场了。

从期货市场和Ａ股市场走来发现，Ａ股太多制度存在问题，T+1 的当日交易限制，做空品种的门槛高要求，加上上市公司雷区多，而且又是多年熊市，别说散户，这几年来私募基金近七成亏损。这样的市场虽然看似“适合”散户，其实就是在收割散户。而港股市场虽然是 T+0 交易，但是和欧美市场一样走了牛市，面对Ａ股现在港股化的模式，如果说Ａ股市场适合散户，为什么现在还要和国际接轨，走港股化模式？其实道理就是，Ａ股市场的交易模式是非常残酷的，因为这种模式能培养出散户没有风险意识，只要套牢就会有机会盈利的想法，催生了被一批批割韭菜的命运，结果等到股民说习惯了这种 T+1 了，却来个改革把股民套死死的与全球接轨了。